home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 041789 / 04178900.022 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.3 KB  |  28 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 47Business NotesTAKEOVERST. Boone's Tokyo Fling
  2.  
  3.  
  4.     Are U.S. takeover artists ready to breach the clubby
  5. confines of the Tokyo stock market? In what appears to be the
  6. first direct hostile raid on a Japanese company by a foreigner,
  7. T. Boone Pickens disclosed last week, the Texas-based corporate
  8. raider has accumulated a 20% stake in Koito Manufacturing, a
  9. key supplier of car parts to Toyota.
  10.  
  11.     Pickens' foray drew flak from Tokyo investors, who saw the
  12. move as an attempt to elicit greenmail -- the money that a
  13. company pays raiders when it buys back their shares at a costly
  14. premium. The Japanese government is investigating whether
  15. Pickens ambushed Koito by teaming up with secret partners who
  16. unethically bought shares for him under their own names.
  17.  
  18.     While Pickens is now Koito's largest shareholder, analysts
  19. doubt that the Texan can take over the company. Reason: most of
  20. Koito's shares lie firmly in the hands of corporate allies who
  21. rarely sell their holdings. Since Japanese companies are not
  22. allowed to own their own stock, Pickens might try to sell his
  23. stake to one of Koito's allies. The Texan claims he simply saw
  24. Koito as a company with potential for improvement. Says he: "We
  25. want to work with Koito. New blood often helps."
  26.  
  27.  
  28.